19年創(chuàng)業(yè)做過一年的量化交易但沒有成功，作為交易系統(tǒng)的開發(fā)人員積累了一些經(jīng)驗(yàn)，最近想重新研究交易系統(tǒng)，一邊整理一邊寫出來一些思考供大家參考，也希望跟做量化的朋友有更多的交流和合作。

接下來繼續(xù)說說趨勢跟蹤策略原理。

趨勢跟蹤策略是一種基于市場價(jià)格趨勢的交易策略，其核心思想是“順勢而為”，即在市場呈現(xiàn)明顯的上漲或下跌趨勢時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別并跟隨這一趨勢進(jìn)行交易。這種策略假設(shè)市場往往會(huì)延續(xù)當(dāng)前的趨勢，直到出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，因此，趨勢跟蹤策略的目標(biāo)是通過捕捉較長時(shí)間內(nèi)的市場走勢獲取利潤。

1. 趨勢跟蹤策略的基本原理

趨勢跟蹤策略的基本原理非常簡單：當(dāng)市場出現(xiàn)明顯的上升趨勢時(shí)，買入期貨或股票，直到趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)；同理，在市場出現(xiàn)下跌趨勢時(shí)，賣出或做空，直到趨勢反轉(zhuǎn)。該策略依賴于技術(shù)指標(biāo)來識(shí)別趨勢，并利用一定的規(guī)則來判斷何時(shí)進(jìn)入市場、何時(shí)退出市場。

常見的趨勢跟蹤技術(shù)指標(biāo)包括：

• 移動(dòng)平均線（MA）：通過計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)格平均值來平滑市場波動(dòng)。常用的策略是：當(dāng)短期均線（如5日均線）上穿長期均線（如20日均線）時(shí)，認(rèn)為市場開始進(jìn)入上升趨勢，做多；反之，當(dāng)短期均線下穿長期均線時(shí)，認(rèn)為市場進(jìn)入下降趨勢，做空。

• 平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）：MACD 是通過兩條不同周期的指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）之間的差值來判斷市場趨勢。MACD 高于零軸時(shí)，表示多頭趨勢；低于零軸時(shí)，表示空頭趨勢。

• 平均趨向指數(shù)（ADX）：ADX 用于衡量趨勢的強(qiáng)度。一般認(rèn)為，當(dāng) ADX 大于 25 時(shí)，市場存在較強(qiáng)的趨勢，反之則表明市場處于震蕩狀態(tài)。

• 布林帶（Bollinger Bands）：布林帶利用價(jià)格波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差來設(shè)定價(jià)格區(qū)間。當(dāng)價(jià)格突破布林帶的上軌時(shí)，市場可能處于上升趨勢；突破下軌時(shí)，市場可能處于下跌趨勢。

2. 趨勢跟蹤策略的設(shè)計(jì)步驟

趨勢跟蹤策略的設(shè)計(jì)包含以下幾個(gè)步驟：

2.1 確定趨勢指標(biāo)

首先，選擇一個(gè)或多個(gè)趨勢跟蹤指標(biāo)來識(shí)別市場趨勢。常見的選擇有：移動(dòng)平均線（MA）、MACD、ADX等。為了提高策略的可靠性，很多交易者會(huì)使用多種指標(biāo)的組合。

• 策略設(shè)計(jì)示例：
  • 使用 50 日移動(dòng)平均線和 200 日移動(dòng)平均線的交叉來判斷趨勢：當(dāng) 50 日均線穿越 200 日均線時(shí)，認(rèn)為市場處于上升趨勢，發(fā)出做多信號(hào)；當(dāng) 50 日均線跌破 200 日均線時(shí)，認(rèn)為市場進(jìn)入下降趨勢，發(fā)出做空信號(hào)。

2.2 定義入場與退出規(guī)則

• 入場規(guī)則：

  • 當(dāng)趨勢跟蹤指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)（如短期均線突破長期均線），則開倉做多；
  • 當(dāng)趨勢跟蹤指標(biāo)發(fā)出賣出信號(hào)（如短期均線跌破長期均線），則開倉做空。

• 退出規(guī)則：

  • 設(shè)定止盈與止損。例如，設(shè)定一個(gè)固定的利潤目標(biāo)或止損點(diǎn)，一旦價(jià)格達(dá)到設(shè)定的目標(biāo)值，自動(dòng)平倉；
  • 或者根據(jù)趨勢反轉(zhuǎn)信號(hào)進(jìn)行平倉。例如，當(dāng)短期均線再次跌破長期均線時(shí)平倉做多頭寸，或者當(dāng)短期均線重新上穿長期均線時(shí)平倉空頭頭寸。

2.3 資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制

資金管理是趨勢跟蹤策略設(shè)計(jì)中的重要環(huán)節(jié)。合理的資金管理可以幫助交易者在保持盈利的同時(shí)，避免過度的風(fēng)險(xiǎn)暴露。以下是常見的資金管理策略：

• 固定比例法：每次交易使用固定比例的資金。例如，每次交易使用賬戶資金的 2% 進(jìn)行交易，不管市場趨勢如何。

• 凱利公式：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算最優(yōu)的資金分配比例，用于最大化復(fù)利增長，并且同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

• 止損與止盈策略：在每次交易前預(yù)設(shè)止損和止盈點(diǎn)，避免大幅虧損。例如，設(shè)定最大虧損為賬戶資金的 1%，最大盈利為 5%，從而限制每次交易的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 趨勢跟蹤策略的優(yōu)勢與劣勢

3.1 優(yōu)勢

• 捕捉大行情：趨勢跟蹤策略能夠在市場呈現(xiàn)較長時(shí)間的單邊行情時(shí)獲得較大收益，尤其是在市場大幅波動(dòng)的情況下，能有效捕捉到趨勢的主導(dǎo)方向。
• 自動(dòng)化操作：趨勢跟蹤策略可以通過系統(tǒng)自動(dòng)識(shí)別趨勢并執(zhí)行交易，減少人為干擾，使得策略能夠嚴(yán)格按照規(guī)則執(zhí)行。
• 適應(yīng)性強(qiáng)：趨勢跟蹤策略能夠適應(yīng)不同的市場環(huán)境，無論是牛市還是熊市，都能通過策略的調(diào)整捕捉到市場的主要趨勢。

3.2 劣勢

• 假信號(hào)頻繁：在震蕩行情中，趨勢跟蹤策略可能會(huì)頻繁地發(fā)出錯(cuò)誤信號(hào)，導(dǎo)致過早入場或退出，從而增加交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。
• 滯后性：由于趨勢跟蹤策略依賴于歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，因此它通常存在一定的滯后性，可能在趨勢開始時(shí)未能及時(shí)進(jìn)入市場。
• 市場反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)：趨勢策略假設(shè)市場將繼續(xù)保持當(dāng)前的趨勢，但如果趨勢突然反轉(zhuǎn)，交易者可能會(huì)面臨較大的虧損。

4. 趨勢跟蹤策略的優(yōu)化

為了提高趨勢跟蹤策略的表現(xiàn)，可以考慮以下優(yōu)化方法：

• 多指標(biāo)結(jié)合：結(jié)合多種趨勢跟蹤指標(biāo)，如同時(shí)使用 MA、MACD 和 ADX，增加交易信號(hào)的確認(rèn)度，從而減少假信號(hào)的發(fā)生。
• 動(dòng)態(tài)止損與止盈：設(shè)置基于市場波動(dòng)的止損和止盈策略，例如使用ATR（平均真實(shí)波幅）來調(diào)整止損距離，使得止損點(diǎn)與市場波動(dòng)相匹配。
• 機(jī)器學(xué)習(xí)算法優(yōu)化：使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回測和優(yōu)化，自動(dòng)調(diào)整參數(shù)，使策略更具適應(yīng)性和穩(wěn)定性。

結(jié)語

趨勢跟蹤策略是一種經(jīng)典的交易策略，憑借其簡單且易于實(shí)現(xiàn)的特點(diǎn)，成為許多量化交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)。然而，成功的趨勢跟蹤策略不僅依賴于正確的趨勢識(shí)別，還需要高效的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在實(shí)際應(yīng)用中，優(yōu)化和調(diào)整策略參數(shù)以及結(jié)合市場環(huán)境的變化，是提升趨勢跟蹤策略盈利能力的關(guān)鍵。